宣和年间，承平日久，童贯等人又开边生事，宇文虚中深知宋朝将有纳侮自焚自祸，上书建策，“皆不报”。

　　金军第一次侵汴，宇文虚中殚精竭虑，出谋划策，亲入金营与金酋周旋，最终金军退走。事后，宋朝言官弹劾他议和误国，被贬放青州，又窜韶州。

　　高宗建炎二年(1128)赵构寻求出使金国使者，宇文虚中毅然应诏使金，被软禁。转年，由于宋金之间关系略有松动，金人放宋使回江南，宇文虚中言道：“二帝未归，我不能回去。”独留虎狼之国。由于宇文虚中仪表堂堂，文采卓然，金人爱其才艺，“加以官爵，（宇文虚中）即受之”，使得后来的宋使洪皓等人很鄙视他，实际上宇文虚中心中怀有更大的抱负，忍辱负重，以成将来大事。他在金朝，每每派人持密信告以金国虚实，金人每次南侵，他也想方设法予以阻劝，真正是身在金营心在宋。可恨的是，秦桧奸邪，为报答金兀术在宋金和议中要宋朝保证不能轻易废掉宰相（主和的秦桧本人），他便把宇文虚中为宋朝内探的实情告予金国。更有甚者，秦桧为金人出主谋，尽迁宇文虚中家属于金国。宇文虚中得讯，密奏高宗说，若金人索取我家属，请告知他们我的家属早已在靖康乱中失散。不料，高宗赵构不仅不保护这个功臣，反而亲自下诏派中使前往时在闽中的宇文虚中一家，一个不留，全部派人监视着送往金国。金熙宗皇统六年（公元1146年），被高宗、秦桧出卖的宇文虚中被金朝杀害，全家百余口也遭屠戮。《金史》称宇文虚中因恃才轻肆被女真贵族以文字案致死，《宋史》也大概如此说，估计皆是陋儒文人认为宇文虚中政治“失节”，才一致对他没好感。其时，清人袁枚在《随园随笔》摘选散佚的宋人施德操笔记，发现有这样一条惊人的记载：“绍兴十五年（1145年）（十六年？），（宇文虚中）谋挟渊圣（宋钦宗）南归，为人告变。（宇文）虚中急发兵直至金主（金熙宗）帐下，金主几不能脱，事不成而诛。”盖世胆魄，是在可歌可泣！而这些记载，均被金宋元的腐儒和文臣“选择性遗忘”，清朝御用奴才更会删去这样的记载，青史浩瀚，英魂埋没，只留下如下的讥讽字句：“（宇文虚中）即受其（金国）命，为之定官制，草赦文，享富贵”，殊不知大英雄早有诗言：“人生一死浑闲事，裂眦穿胸不汝忘”。一个如此怀有家国深情的人，一个如此笑看死亡的人，又怎可能是贪生怕死、追求富贵荣华的宵小！